海航重整进入冲刺阶段

  按照海航团体的计谋投资者招募通告信息,其三大板块的意向战投方都应在4月中旬提交《重整投资方案》。爱建团体的通告也披露称,今朝投资项目处在投资者遴选阶段,但中国国航(600111.SH)自3月份以来没有宣布过拟对外投资的通告,这至少意味着国航通过上市公司主体参加海航重整的大概性很低。而据海航团体的通告,海航的航空主业已经是海内第四大航空团体,阐明人士认为,受反把持法的限制,海内前三大航司南航、东航、国航成为海航航空主业控股股东的大概性较小。

  按照《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》,上市公司实施破产重整,该当提出办理资金占用、违规包管的可行方案。

  京师状师事务所证券和投资基金部主任刘盼盼状师向本报记者指出,在破产重整案例中,债务转移的行动并不稀有,得到债权人同意后,将债务人的一些债务转移给关联方或第三方代偿,一方面保障债权人的债权实现,另一方面也给拟投资债务人的投资方信心,但这种代偿凡是不是无偿的,大概涉及包管或其他布置,待遭重整的企业起死回生后,遭重整企业大概还需给代偿方返还代偿金额。

  海航基本则称,打算通过包管责任认定、成本公积金差别化转增方法整改自查发明的三大资产问题,估量在重整打算中通过成本公积金差别化转增方法办理同等的股东及其关联方非策划性资金占用44.59亿元、需包袱责任的未披露包管88.12亿元,就已经付出对价却未完成过户的1.86亿元股权投资资产,假如关联方无法实时完成股权过户,公司将清除股权转让协议并让关联方返还股权转让款,无法实时返还的按资金占用的办理方案处理惩罚。

  停止今朝,海航系三大板块的计谋投资者还未最终确定。但市场近期多有传言,称以豫园股份为代表的复星系、以吉利航空为代表的均瑶系、京东中国平安中国国航等均有意参与海航重整。

  海航控股亦在通告中暗示,假如债务转移事项在实施进程中呈现纠纷,海南省将协调敦促相关方予以办理。而对付未披露的部门包管,海航控股正试图通过法令途径不包袱包管责任。海航控股称,诸葛快讯,至少有109亿元的未披露包管不该包袱包管责任。

  但本报记者在5月31日、6月1日别离向中国平安京东方面核实其是否在参加海航重整,京东方面回覆称“动静不实”,中国平安方面则回覆称“没有这方面信息”。

  海航基本同样在钻营通过法令途径淘汰部门未披露包管的责任包袱,在146.76亿元的未披露包管中,海航基本估量有58.63亿元不需要包袱包管责任。

  海航基本先容成本公积金差别化转增的详细实施为在重整打算中,将成本公积金转增股票,个中大股东得到的转增股票让渡给上市公司,用于办理股东及其关联方非策划性资金占用、需包袱责任的未披露包管和需存眷资产对公司造成的损失;中小股东得到的转增股票自行保存。

  自3月13日海南高级人民法院裁定受理包罗海航团体在内的321家公司实质归并重整案以来,海航系的重整经验了航空主业、机场板块、供销大集三大板块招募计谋投资者以及海航控股(600221.SH)、海航基本(600515.SH)、供销大集(000564.SZ)三家上市公司别离召开第一次债权人集会会议这样的节点性事件。

   转眼已是炎夏。自从1月30日海航系上市公司宣布《关于控股股东、重要股东遭申请重整的提示性通告》以来,海航重整已历时逾四个月。跟着部门意向计谋投资方的浮出水面,及第一次债权人集会会议的召开,海航重整的历程已经进入要害阶段,重整表面也日渐清朗。

  海航控股方面,据普华永道出具的停止2020年12月31日的专项审计陈诉显示,停止2020年12月31日,海航控股的控股股东及其它关联方对海航控股非策划性资金占用额到达380亿元,海航控股因控股股东及其它关联方而存在的违规包管(全部为未披露包管)金额到达258.26亿元。而停止2020年12月31日,海航控股归属上市公司的净资产为-283.71亿元。

  在海航控股的案例中,尽量海航团体和航空团体占用了海航控股的资金,也让海航控股违规为本身包管,但占用资金和违规包管事项不全是这两家企业造成的,海航团体和航空团体也没有理睬无偿代偿,因此,刘盼盼照旧倾向于认为该案例中的代偿并非无偿代偿。而对付该案例中债务转移的实施障碍点,刘盼盼提醒存眷两点,一是海航团体和航空团体自己也处在重整中,它们是否有足够的资金实力代偿?二是假如这种代偿涉及其他布置,布置是否会遭将来的战投方,也就是海航航空主业将来的控股方所承认?此前,海航团体已经明晰通告,重整后战投方将成为航空主业的实际第一大股东,取得航空主业的实控权和打点权。

  此前一天的5月20日,遭上海复星高科技(团体)有限公司控股的豫园股份(600655.SH)宣布通告称,公司拟连系关联方、航空财富计谋投资者配合设立合资企业,并通过该合资企业投资航空实体企业,暂定该合资企业名称为“豫航财富”,豫航财富全体合资人出资总额将不高出400亿元,个中,豫园股份出资不高出100亿元,关联方和航空财富战投出资不高出300亿元,公司总裁室已同意为参加投资航空实体企业项目付出担保金5亿元。海航团体航空主业板块战投招募通告里就提到意向战投需缴纳担保金5亿元。

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