在2016-2018年为5.51%、4.82%、3.58%的基本上，2019年上半年更是高达7.57%，马鞍山农畸高背后，毕竟埋没着奈何的资产风险？
方斐/文
自2018年5月提交IPO申请至今，安徽马鞍山农村贸易银行股份有限公司（下称“马鞍山农商行”）上市历程仍在举办中。2019年9月初，马鞍山农商行更新了IPO招股说明书申报稿，披露了2019年上半年的财政数据。这是安徽省第二家冲刺IPO的农商行，另一家亳州药都农商行自2018年宣布招股说明书后至2019年8月，受瑞华管帐师事务所被观测影响一度被中止审查；最新环境显示个中止状态已清除。
按照证监会官网最新披露的马鞍山农商行招股说明书（申报稿），停止2019年8月15日，马鞍山农商行的股本总额为15亿股，股东户数共1517户，个中法人股东92户，持股数量占比为86.68%；自然人股东1425户，持股数量占比为13.32%。此次IPO拟刊行不高出5亿股，刊行后总股本不高出20亿股。
按照招股书的披露，马鞍山农商行2017年第一次姑且股东大会决策确定的2017-2021年间成本富裕率最低方针为：焦点一级成本富裕率及一级成本富裕率不低于10.5%，融易资讯网（）动静 ，成本富裕率不低于12.5%。
数据显示，2016-2020年，马鞍山农商行的成本富裕率别离为24.86%、17.78%、18.1%、19.94%、18.91%，尽量今朝成本富裕率程度远高于上述方针，但整体上泛起逐渐下降的趋势，2020年比2016年下降了快要6个百分点——这或者是马鞍山农商行首发上市的重要动力。
小型企业不良贷款率最高值超7%
按照最新更新的招股书披露的财政数据，停止2019年6月30日，马鞍山农商行资产总额为592.43亿元，发放贷款及垫款净额为328.52亿元，接收存款为394.48亿元；净资产为49.27亿元。2019年1-6月，马鞍山农商行实现营业收入7.12亿元，实现净利润3.3亿元，与2018年上半年对比，同比别离增长8.87%和7.14%。
数据显示，停止2020年尾，马鞍山农商行实现营业收入15.7亿元，实现净利润6.86亿元，同比别离增长7.31%和1.93%，与2019年上半年的数据对比，尽量营收增速高于净利润增速，单两者之间的差距1.73个百分点拉大到5.38个百分点，业绩增速放缓迹象明明。
假如把2020年的营收净利数据与2019年举办较量的话，这种变革之大更会让人瞠目。停止2019年尾，马鞍山农商行营收和净利同比增速别离为4.57%和36.79%，仅仅在一年前其营收增速远低于净利润增速，且净利润增速高达两位数。那么，马鞍山农商行这一年毕竟产生了什么，让其业绩增长的变革如此雷霆万钧？
这种变革或者受诸多因素的影响，但有一点可以必定，即与马鞍山农商行不良贷款的变革有很大的干系。
查阅招股书发明，2016-2018年，马鞍山农商行的不良贷款率别离为2.75%、2.32%、2%，始终在2%之上，均高于同时期禁锢机构发布的行业不良贷款率均值。停止2019年6月末，马鞍山农商行的不良贷款率环比2018年尾又略升至2.04%，在彼时37家上市银行中位居倒数第二位，仅低于郑州银行。
从贷款布局来看，停止2019年6月末，马鞍山农商行约有63.77%的贷款投放于马鞍山地域的客户；与此同时，该行向中小微企业发放贷款的余额为98.33亿元，占该行发放公司类贷款（不含单据贴现）的比重为91.85%。众所周知，受海内经济布局调解和包管圈链辐射等因素的一连影响，中小微企业抗风险本领较弱，已成为不良贷款增长的主要规模。
值得出格留意的是，马鞍山农商行小型企业的不良贷款率高得惊人。招股书显示，2016-2018年及2019年上半年，马鞍山农商行小型企业的不良贷款率别离为5.51%、4.82%、3.58%和7.57%，尤其是2019年上半年的不良贷款率高达7.57%，不单高于2016-2018年前三年的数据，甚至比2018年尾的两倍还多，也远高于同期中型企业和微型企业的不良贷款率（如下表所示）。
除了小型企业不良贷款率较高外，马鞍山农商行在安徽省外业务的不良贷款率也处于较高程度，这进一步增大了资产质量的压力。
招股书显示，，2016-2018年及2019年上半年，马鞍山农商行投放在安徽省内区域的贷款占比别离为85.42%、83.44%、82.25%和 80.46%，逐年下降的原因是异地村镇银行的设立，安徽省外业务局限增长所致。
