神州租车私有化:MBK Partners赋能成本、品牌利好 或将开启新征程

    克日,国际知名评级机构穆迪将神州租车主体信用评级由本来的Caa1上调至B3,即“展望不变”。穆迪方面暗示,融易资讯网()动静 ,此次神州租车信用评级的上调得益于其高效的运营本领与多样化的融资渠道。而对付展望不变,主要是思量到了神州租车的市场领先职位和不变的信用资质,以及再融资短期债务本领。

    “MBK Partners在运营上面有履历,在整合上面有资源。”盘和林汇报《证券日报》记者,对付MBK Partners而言,神州租车作为租车规模行业龙头可以更好地辅佐MBK Partner进入中国市场,溢价18%收购也意味着对神州租车代价的承认。对付神州租车而言,受疫情等影响,神州租车自己就处于不不变的状态,此次并购能为神州租车带来正面利好,可以等候神州租车将来在运营上大概越发趋于稳健,活动性也会越发宽松。

    数据显示,停止3月31日,神州租车平均逐日汽车租赁车队9.1万辆,同比淘汰2.2万辆,但平均日租金同比增长7.4%至189元,诸葛快讯,单车日均收入108元,较去年同期上升27.1%,车辆操作率57%,同比增加8.6个百分点,车队运营效率大幅提高。

    债务布局一连改进

    业内等候深度整合

    无独占偶,国际评级机构标普全球评级日前同样公布,将神州租车的恒久主体信用评级“CCC+”及其未到期债务的恒久债项评级“CCC+”列入正面信用调查名单,同时授予神州租车拟刊行的优先无抵押美元债券劈头恒久债项评级“B-”。

    事实上,自驾游、租车游的市场正逐渐苏醒。这种行情正表此刻部门头部企业的业绩上。据神州租车此前披露的第一季度财报显示,2021年第一季度神州租车实现总营收12.02亿元,净利润600万元,同比扭亏为盈,总毛利率(占租赁收入百分比)由2020年同期的15.4%增加至25.4%。焦点业务汽车租赁收入8.8亿元,保持2020年同期程度。

    “实际上谁都想拿下神州租车,究竟神州租车是租车规模行业龙头。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、传授盘和林汇报《证券日报》记者。

    据悉,此次强制收购神州租车的要约人Indigo Glamour Company Limited是MBKPartners的部属子公司。

    MBK Partners出场

    从现金流方面来看,2020年,在租车行业向好,二手车销售带来不变现金流的敦促下,神州租车取得自由现金流流入49.29亿元,创汗青新高。停止3月31日,神州租车取得自由现金流净流入8.08亿元,账面现金及现金等价物为26.1亿元,债务总额对经调解EBITDA为2.9倍,债务净额对经调解EBITDA则为1.6倍。

    穆迪估量,在接下来的12个月至18个月内,跟着疫情的有效节制以及租车需求的强势回弹,疫情对神州租车的影响逐渐式微。同时,大股东MBK Partners的加持,也将有利于神州租车重建融资渠道。因此,表里部多厚利好因素驱动下,神州租车将一连稳健增长。

    果真资料显示,MBK Partners是亚洲最大的私募股权基金之一,打点成本高出220亿美元。MBK Partners专注于北亚,在各个行业均有专长,包罗消费及零售、电讯及媒体、金融处事、保健、物流及家产等;MBK Partners拥有富厚的投资汽车租赁处事的履历,已投资的企业包罗一嗨和韩国最大的汽车租赁公司KT租赁公司。

    6月2日,神州租车在港交所宣布通告,要约人Indigo Glamour Company Limited按照开曼群岛公司法第88条向所有余下要约股份的持有人寄发强制性收购通知。凭据要约人涉及的15.57亿股份,神州租车将以62.28亿港元的价值遭强制性收购。假如强制性收购顺利完成,估量公司将于2021年7月8日正式退市。这也为神州租车开启了新的起点。

    本报记者 李乔宇

    国际投行上调评级

    端午节渐行渐近,出行高潮再度燃起,有OTA平台估量本年端午节出游或将到达1亿人次。值得一提的是,受疫情影响,“不出远门”的中短途出行更为旺盛,自驾游、租车游行情更为火爆。

    事实上,神州租车也在采纳多种手段改进债务布局。2021年第一季度,神州租车公司先后完成向Mcqueen SS Ltd(MBK Partners的联属公司)刊行本金总额为1.75亿美元优先单据,及刊行本金总额为2.5亿美元的美元优先单据。

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