中信证券：预期再批改，气势气魄再均衡
7月A股处于从安静期向共振上行期过渡的阶段，近期根基面预期上修，政策预期分歧加大，极致的市场分化阶段性收敛，气势气魄再均衡，代价板块阶段性修复，高景气生长板块则从抱团阶段进入轮动阶段。
首先，根基面预期改进，政策预期分歧加大，降准的焦点在于防御金融风险，并对冲MLF到期岑岭，估量7月政治局集会会议定调以稳为主，之后将重聚政策共鸣，期间政策麋集落地催化的浦东和碳生意业务主题值得存眷。其次，A股仍处于从安静期向共振上行期过渡的阶段，根基面苏醒依然不平衡、不稳固，进入共振规复期还需时间，同时，市场高颠簸和快轮动的背后是分歧，增量资金入场依然有限。最后，生意业务与估值约束下，市场前期的极致分化将继承收敛，市场气势气魄再均衡，一方面，根基面预期好转的传统代价板块龙头会阶段性修复；另一方面，高景气生长板块已从抱团阶段进入轮动阶段，近期重点存眷军工、CXO&医疗处事、云计较、物联网、扮装品&医美的轮动时机；别的，对付三季度的主线新能源和半导体，发起掌握后续颠簸带来的入场机缘。
海通证券：继承看好市场，以茅指数为代表的大盘生长仍是较好设置
19年头以来市场气势气魄整体方向生长，从气势气魄指数和估值相对走势当作气势气魄演化还未到极致。经济根基面、活动性、相对估值并非抉择气势气魄的焦点变量，盈利相对趋势抉择当前市场气势气魄将延续。继承看好市场，以茅指数为代表的大盘生长仍是较好设置，以智能制造为代表的中盘生长更有弹性。
中信建投证券：市场颠簸加剧，紧握景气主线
当前经济状态仍然在平稳运行中，央行保持了宽松的钱币政策，统一了市场关于活动性收缩的担心。但估值分化到达汗青高位，市场的颠簸大概会加剧，发起投资者掌握行业景气主线。前期市场大幅度上涨的光伏、EV等行业是一连景气，是市场的焦点主线。除此之外，调查到化工、有色金属等行业也维一连景气，更具性价比优势，发起投资者存眷。
中金公司：利率走低，高生长再加高股息
利率走低，高生长再加高股息。布局性估值偏高大概会加大颠簸，同时生长气势气魄内部呈现越发明明的分化，活动性相对宽裕大概晋升市场对估值临时的容忍度。发起轻指数、重布局、偏生长，业绩期重点存眷局部时机。别的，跟着市场利率程度的下行，部门高息稳健资产大概也会受到存眷，如REITs及稳健的高股息个股。
设置发起：生长为主，分身周期；利率走低配景下，存眷REITs及稳健高股息个股。1)高景气度、中国已具备竞争力或正在壮大的财富链：电动车财富链、光伏、科技硬件与软件、电子半导体、部门制造业成本品等。估值趋高，短线颠簸加大，但中期大概依然努力；2)泛消费行业：在泛消费，包罗日常用品、轻工家居、旅馆旅游、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械等规模自下而上择股；3)慢慢低落周期设置但存眷部门布局有利或具备布局性生长特征的周期：有色金属如锂等，化工以及受益于财产及资管大成长趋势的金融龙头。部门稳健高股息资产或个股也值得存眷。
招商证券：景气度将会得以延续
6月经济数据整体表示较为努力，在基数效应下，下半年家产出产增长大概会呈现必然水平的放缓。思量到出口拉动以及价值具有必然的韧性，估量三季度家产企业中部门行业需求端具有较强的保障，景气度也将会得以延续。团结最新经济数据中家产企业量价表示、中报业绩预告以及近期行业利润上调环境，行业景气度较高且业绩不错的规模及会合在出口导向制造业、新能源板块、电子财富链等，这些行业有望在三季度保持较高的景气度，发起环绕半年报超预期以及三季报景气仍将一连的偏向举办机关和调仓。
兴业证券：短期不追高，震荡再机关
展望后市，市场整体震荡为主，存眷7、8月份，海表里风险因素或形成扰动和共振，有惊无险，没有系统性风险。重视性价比，短期不追高，震荡再机关。1)三季度海内或进入化解存量风险攻坚期，，化解三大风险，外洋美国8月、9月Taper或收紧预期大概会进一步发酵，表里共振形成扰动。2)进入中报预告发集期之后，出格是8月进入业绩期，这个阶段对付科创行情而言，往往容易呈现久远抱负与短期业绩现实交汇时的震荡调解。3)设置层面：生长偏向，短期优先推荐军工，并期待短期市场震荡而择机加仓科技、先进制造、医药等。代价偏向，聚焦中报季业绩超预期和“双碳”政策利多，继承推荐化工、有色、玻璃等传统行业的个股时机，就是具有阿尔法属性的优质焦点资产。
